持续深耕电源行业，积极结构半导体电源营业：公司成立于1996年并于2020年正在创业板上市，是中国工业电源龙头企业、公司2024年半导体营业收入占比19。69%，同比+6。69%。此中，半导体射频电源自2023年起头批量供货，后续无望持续放量。2024年，英杰电气子公司成都英杰晨晖科技（担任半导体营业）获中微半导体设备、嘉昌隆微投资合计入股25%，彰显下逛龙头对公司半导体营业承认，提拔公司半导体射频电源营业成长潜力公司营业稳步增加，盈利能力连结高位：公司营收次要来自光伏及半导体行业。2024年业绩下滑受光伏收入确认减缓、对光伏行业发出商品计提存货贬价预备、期间费用添加影响。公司正在硅料及硅片范畴电源产物市占率超70%，使用于TOPCON行业溅射电源订单正在23年4季度起头放量。此外，公司曲流充电桩正在2023年取得认证和国际专利。近三年，公司毛利率处于37-42%回购股份彰显决心：公司于2024年7月发布通知布告回购公司股份用于后期员工持股打算或者股权激励。回购金额不低于人平易近币5000万元（含本数）且不高于人平易近币10000万元（含本数），截至2025年3月31日，公司累计回购139。4万股，占公司总股本的0。6290%投资：公司国内光伏营业进入下行周期，基于审慎准绳，我们下调25/26年盈利预测。估计2025-2027年归母净利润别离为4。12、4。69、5。85亿元，对应PE24x、21x、17x。鉴于公司正在工业电源范畴较强的手艺实力和性价比劣势，及公司无望受益于半导体进口替代进入加快期等要素，赐与“保举”评级风险提醒：行业波动的风险；下逛扩产不及预期的风险：产物研发推广不及预期的风险；行业空间测算误差的风险；原材料价钱波动的风险。证券之星估值阐发提醒英杰电气盈利能力优良，将来营收获长性优良。分析根基面各维度看，股价合理。更多以上内容取证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目标正在于更多消息，证券之星对其概念、判断连结中立，不应内容（包罗但不限于文字、数据及图表）全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。相关内容不合错误列位读者形成任何投资，据此操做，风险自担。股市有风险，投资需隆重。如对该内容存正在，或发觉违法及不良消息，请发送邮件至，我们将放置核实处置。如该文标识表记标帜为算法生成，算法公示请见 网信算备240019号。